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# 广发基金2024年四季度报告分析
## 基金概况
根据每经记者黄小聪的报道,广发基金管理人刘格菘所管理的6只基金在2024年四季度的报告中显示,其总规模约为341亿元,环比小幅下滑,与2024年三季度末的359亿元相比有所减少。
## 持仓变动分析
### 调仓与换股策略
在四季度的持仓变动中,刘格菘进行了较为明显的调仓换股行为。多只基金进行了减持,其中5只基金的第一大重仓股依然是赛力斯。这一现象表明尽管少量减持,但赛力斯在这些基金中的核心位置仍然没有改变。
在广发创新升级基金中,冷武纪-U更是成为了最大重仓股。此外,其他几只基金也经历了明显的换股行为,显示出市场情绪的变动和投资策略的调整。
### 个别基金的持仓变化
以广发小盘成长基金为例,在四季度,该基金的持仓变动较为明显,前十大重仓股中出现了新的进入股。与此同时,其他几只基金如广发多元新兴股票和广刊行业精选三年持有期基金也展现出持仓的显著变动。在广发多元新兴股票基金中,前十大重仓股有多个退出和进入,而在广刊行业精选三年持有期基金中,晶澳科技也已退出前十大重仓股,腾讯控股则进入了前十大行列。
## 基金表现概览
整体来看,2024年四季度刘格菘管理的这6只基金主要以减持赛力斯为主打策略,而在持仓变动中,冷武纪-U的崛起成为广发创新升级的第一大重仓股。这显示了基金在市场反复波动中的应对策略。
值得注意的是,尽管进行了调仓,但大部分基金在近三个月的表现上却不尽如人意,跌幅均超4%,处于同类产品的后四分之一。同时,在过去两年的表现上,这6只基金的跌幅均超过了30%,近三年的跌幅均超过了40%,显示出较大的压力。
## 投资逻辑与行业布局
刘格菘在四季度的报告中表达了他的投资逻辑与行业布局。他指出基金将继续围绕光伏及产业链、锂电池、新能源车、电子等具有全球竞争优势的行业进行配置,并发现在四季度这些行业的基础面呈现出了回暖的趋势。
刘格菘认为,随着国家政策的推动和行业供需的改变,这些行业将迎来更好的发展前景。他表示,随着政策的不断出台,尤其是经济刺激政策的推出,对于中国优势企业的成长韧性充满信心。
## 未来展望
在经济结构转型的进程中,预计科技制造等成长行业将会涌现出一批在研发能力和产品力上具有显著优势的中国公司。刘格菘对此充满期待,并坚信这些公司将在中国经济发展中充分享受红利,实现快速增长。
他总结道,未来中国具有全球竞争优势的制造业必将突破现有的重重困境,重新开启新的发展周期。
综上所述,广发基金在2024年四季度的表现与持仓变化为我们提供了对当前市场及未来投资趋势的深刻洞察。基金经理刘格菘在不断调整策略的同时,仍坚定看好光伏、锂电池等行业的长期发展潜力。